Grängesberg ligger i södra Dalarna. Sedan 1974 är Grängesberg en del av Ludvika kommun.
Från och med 1890 tiodubblades ortens storlek på några decennier. I början av 1900-talet var alltså Grängesberg ett nästan Klondike-liknande samhälle. Orsaken var att det legendomsusade Exportfältet, som var en av Europas allra viktigaste järnmalmsfyndigheter, låg här. Orten gav namn åt Grängesbergsbolaget, ett Sveriges allra värdefullaste företag.
En ny ort med som mest ungefär 6 000 invånare växte fram runt gruvan. Grängesberg blev på sätt och vis en perfekt lösning på hur en stor råvaruresurs skall hanteras. Här fanns en gigantisk gruva och en motsvarande transportapparat för att frakta ut malmen. Runt gruvan och järnvägen växte samhället. När gruvan underminerade de gamla husen rev man dem och byggde nya.
Källfallet var ett av de två bostadsområden som byggdes på 1890-talet. Området blev stående tomt efter att ägaren Grängesbostäder AB gått i konkurs i juli 2001.